AI巨头血本开支撑续加码，效劳器出货量预期继续上修。2025年11月Google Gemini3横空出生，正在Benchmark测试得分上达成断层当先，显露出超墟市预期的得分才力和多模态剖判才力。一方面，2026年为英伟达Rubin架构量产时点；另一方面，Google Gemini3的超预期显露拉动墟市对TPU效劳器合怀度，他日Google TPU效劳器希望从自用转向表售，出货量预期继续擢升。

　　光模块为算力Sacle Out重心组件。为打造蚁合高效的算力集群，光通讯为必选项，光模块行为光电信号转换的重心部件，是算力集群筑造的重心必选项。一方面，英伟达效劳器将从GB200/GB300向Rubin架构演进，提出了更高的信号传输带宽需求；另一方面，谷歌TPU效劳器出货量预期擢升，也将发动光模块需求继续上修。

　　光模块过往为劳动辘集型财富，技巧迭代+海表扩产催生主动化需求光模块过往为劳动辘集型财富。过往光模块临盆工序中的贴片、涂胶、表壳拼装、检测等工序首要寄托人为完工。以中际旭创和新易盛为例，截至2024岁尾，二者员工总数差异为8542人和5212人，此中临盆职员差异为5625人和4335人，差异占比66%和83%。咱们决断随从①技巧升级②需求急速放量③海表扩产三大发扬趋向，光模块范畴引入主动化筑筑为势必趋向。

　　1）技巧升级：从800G光模块升级至1.6T光模块，合座线道密布与集成度大大降低，人为拼装的耦合精度和检测无误率慢慢难以满意恳求，利用主动化筑筑拼装和AOI筑筑检测为大局所趋。

　　2）需求急速放量：跟随算力需求继续上升，2026年对光模块需求已上修至万万级别，通过人为扩产速率慢慢难以满意这样高的产能需求，主动化筑筑褂讪高效，他日将成为光模块行业扩产首选。

　　3）海表产能筑造：为配套北美客户，现阶段光模块企业慢慢开荒海表产能，正将产能转向东南亚地域。酌量到东南亚地域劳动力本质与褂讪性题目，主动化筑筑需求愈加紧急。

　　光模块财富临盆主动化大局所趋，要点推举有合连产物组织的企业。光模块耦合筑筑创议合怀【罗博特科】，AOI检测筑筑创议合怀【奥特维】【天准科技】【速克智能】，贴附筑筑创议合怀【博多精工】，主动化拼装筑筑创议合怀【凯格精机】，光纤阵列单位（FAU）创议合怀【杰普特】。

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